Mit diesen Zertifikaten können Anleger einmal erreichte Gewinnstufen absichern, auch wenn der Kurs des zugrunde liegenden Basiswertes anschließend wieder fällt. Überschreitet der Basiswert während der Laufzeit eine oder mehrere dieser Gewinnstufen, wird die höchste dieser erreichten Stufen „eingefroren“ (Lock-in) und als Mindestauszahlungsbetrag am Laufzeitende garantiert. Dadurch wandelt sich das auch als Best-End-Zertifikat bezeichnete Papier in eine Art Garantie-Zertifikat. Am Laufzeitende ist eine Rückzahlung dann auf dem Niveau der höchsten erreichten Gewinnstufe gesichert. Anleger können mit Lock-in-Zertifikaten aber auch unbegrenzt an Kurssteigerungen des Basiswertes partizipieren.

Notiert der Basiswert am Laufzeitende zwischen der höchsten bislang erreichten und der nächsten Gewinnstufe wird der aktuelle Kurs des Basiswertes erstattet. Die Rückzahlung erfolgt ebenfalls auf dem Niveau des aktuellen Basiswertkurses, wenn während der Laufzeit keine der Gewinnstufen erreicht wurde.