Themen- und Strategie-Zertifikate werden nicht selten auch als Basket-Zertifikate bezeichnet. Das Wort Basket (engl.: Korb) weist darauf hin, dass hier mehrere Aktien zu Gruppen oder Körben in einem Zertifikat zusammengefasst werden. Allerdings gibt es zwischen Themen- und Strategiezertifikaten erhebliche Unterschiede.

Im Wesentlichen liegen Themen-Zertifikaten Aktienkörbe zugrunde, deren Unternehmen sich in einem ähnlichen wirtschaftlichen Umfeld, etwa der gleichen Branche, bewegen oder auch in einem regionalen Zusammenhang zueinander stehen. So werden z.B. in einem Automobil-Basket verschiedene Aktientitel von Autoherstellern zusammengefasst, in einem Handy-Basket diverse Hersteller von Mobiltelefonen und in einem Halbleiter-Basket verschiedene Hersteller von Computer- und Speicherchips. Ziel ist es, eine Alternative zu den allgemeinen Index-Zertifikaten anzubieten. Die breite Streuung eines Index relativiert die teils überdurchschnittlichen Kurssteigerungen einzelner Branchen. Diesem Nachteil versuchen Themen-Zertifikate entgegenzuwirken. Hierzu werden meist verschiedene Subindizes nachgebildet und in Form eines Pharma-, Technologie- oder Dienstleistungs-Baskets angeboten.

Die Fokussierung auf ein Thema oder eine Branche ist gleichzeitig der Nachteil dieser Zertifikate. Denn die Wertentwicklung eines Baskets ist an ähnliche Titel geknüpft. Eine Risikostreuung auf unterschiedliche Assetklassen ist nicht vorhanden.

Zu beachten ist bei Themen-Zertifikaten zudem, dass die Zusammensetzung der jeweiligen Körbe meist statisch ist. Ist ein Korb einmal zusammengesetzt, bleibt er nicht selten über die Laufzeit des Zertifikats unverändert. An diesem Punkt setzen die Strategie-Zertifikate an. Auch hier handelt es sich um Körbe, bestehend aus verschiedenen Aktien. Ihre Zusammensetzung ist nicht statisch, sondern wird an bestimmten Stichtagen regelmäßig überprüft. Dabei erfolgt die Auswahl anhand der ausgewählten Strategie nach bestimmten transparenten Kriterien. Werden die bei Emission festgelegten Kriterien an einem der Stichtage nicht erfüllt, kommt es zu einer neuen Zusammenstellung des Aktienkorbs. Ein Beispiel für ein Strategiezertifikat wäre etwa ein dem Zertifikat zugrunde liegender Aktienkorb auf die zehn Aktien aus dem DJ EURO STOXX 50 Index mit der höchsten Dividendenrendite, dessen Zusammensetzung einmal im Jahr überprüft wird. Stellt sich nach einem Jahr heraus, dass einer der im Aktienkorb enthaltenen Titel nicht mehr zu den zehn Aktien mit der höchsten Dividendenrendite aus dem DJ EURO STOXX 50 gehört, sieht die Strategie vor, den Titel aus dem Korb herauszunehmen und durch einen anderen Titel zu ersetzen.

Die Auswahlkriterien für Strategie-Zertifikate sind vielfältig. Es können beispielsweise bilanz- oder charttechnische Kriterien, Bewertungskennzahlen von Aktien oder ähnliche Maßstäbe angesetzt werden. Sowohl Themen- als auch Strategie-Zertifikate ermöglichen es dem Anleger in einzelne Branchen, Länder oder Strategien einzusteigen, die sonst nur schwer zugänglich sind.